Les certificats d'électricité verte (GEC) chinois jouent un rôle clé dans la transition énergétique du pays, et la forte augmentation de leur émission et de leurs échanges témoigne de progrès concrets. Cependant, cette croissance rapide a engendré de nouveaux défis pour les autorités de régulation. Découvrez comment la Chine gère la complexité du développement de son marché des GEC tout en préservant sa crédibilité et en stimulant la production d'énergies renouvelables.
La stratégie ambitieuse de la Chine en faveur de la décarbonation s'accélère, comme en témoigne la forte augmentation de l'émission et des échanges de certificats d'électricité verte (GEC). Lors d'une récente conférence de presse, le 31 juillet, l'Administration nationale de l'énergie (NEA) a dévoilé des statistiques marquantes concernant les performances du secteur énergétique en 2024. Parmi elles, un chiffre particulièrement significatif est l'émission de 486 millions de GEC au cours du premier semestre, soit une augmentation spectaculaire de 13 fois par rapport à la même période de l'année précédente. Chaque GEC représente 1 000 kilowattheures d'énergie renouvelable, illustrant les progrès considérables réalisés en matière de production d'énergie propre. Depuis la mise en place de ce système d'échange en 2017, 707 millions de GEC ont été émis, soit un volume de certificats créés au cours du premier semestre 2024 supérieur à celui des six années et demie précédentes cumulées.
Que sont les certificats d'électricité verte ?
Les certificats d'énergie renouvelable (GEC) remplissent une double fonction dans le secteur des énergies renouvelables : ils permettent aux producteurs d'énergie de compléter leurs revenus en vendant ces certificats, tout en permettant aux consommateurs d'atteindre leurs objectifs de décarbonation, qu'ils soient obligatoires ou volontaires. En Chine, les GEC sont le seul moyen de prouver que l'électricité provient de sources renouvelables. Alors que le pays cherche à accroître sa consommation d'énergies renouvelables, les GEC sont devenus un outil comptable essentiel pour le marché.
Facteurs de croissance
Selon Anders Hove, chercheur principal à l'Institut d'études énergétiques d'Oxford, l'augmentation significative des émissions de GEC cette année est principalement due à une nouvelle politique de la NEA mise en œuvre en août 2023. Cette politique a élargi le champ d'application des projets éligibles, permettant aux entreprises de production d'énergie renouvelable distribuée, d'éolien offshore et de biomasse de vendre des GEC aux côtés des grands fournisseurs d'énergie éolienne et solaire inclus dans le programme depuis 2017.
Les ventes de GEC ont également connu une forte hausse au premier semestre 2024, quoique plus modérée. Le Conseil chinois de l'électricité a indiqué que 187 millions de GEC ont été échangées au cours des cinq premiers mois de 2024, soit une augmentation remarquable de 327 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Sharon Feng, consultante en gestion chez Wood Mackenzie, attribue cette forte hausse de la demande à la fois aux pressions internationales exercées sur les entreprises chinoises pour qu'elles décarbonent leurs activités et aux efforts du gouvernement pour atteindre les objectifs nationaux de consommation d'énergie renouvelable. « Les entreprises internationales exigent de leurs filiales et chaînes d'approvisionnement chinoises qu'elles achètent de l'électricité verte afin de respecter leurs objectifs de neutralité carbone », explique-t-elle.
Dynamique des prix sur le marché GEC
Il est intéressant de noter que la forte augmentation du nombre de GEC a entraîné une surabondance sur le marché. Avec 486 millions de GEC émis et seulement 187 millions échangés, ce déséquilibre a provoqué une chute des prix. Alors que les prix des GEC oscillaient entre 30 et 50 CNY (4.25 à 7.10 USD) au premier semestre 2023, ils ont dégringolé pour atteindre un niveau compris entre 1 et 10 CNY en juillet 2024.
La modification de la politique d'août 2023 a également joué un rôle crucial dans cette baisse des prix. Avant cette politique, les producteurs d'électricité renouvelable devaient renoncer aux subventions de l'État pour vendre des certificats d'énergie renouvelable (GEC), ce qui les dissuadait de vendre à des prix inférieurs au montant de la subvention. Hove souligne : « Avant août 2023, le prix des GEC était officieusement indexé sur le prix de la subvention. La modification de ce lien a permis au prix des GEC de fluctuer, entraînant ainsi une baisse de leur coût. » Ce changement a même permis aux producteurs bénéficiant encore de subventions de tirer profit de la vente de GEC, leur offrant ainsi une nouvelle source de revenus.
Au cours de ce processus de formation des prix sur le marché, nous observons des signes d'augmentation de la liquidité. Par exemple, lors des congés de la Fête du Travail en Chine, début mai, les prix de l'électricité au comptant sont tombés sous la barre du yuan (CNY) en raison de la fermeture des usines et de l'effondrement de la demande. Dans certaines régions, les prix de l'électricité au comptant sont même devenus négatifs du fait d'une offre excédentaire en milieu de journée.
Si la tarification négative représente un défi pour les producteurs d'énergie, elle témoigne également d'un aspect inévitable des réformes de marché en cours. Avec la libéralisation du secteur énergétique chinois, la tarification négative devrait se généraliser sur les marchés au comptant. L'Agence nationale de l'énergie (NEA) a annoncé que d'ici 2030, tous les producteurs d'énergie renouvelable devront vendre leur électricité aux prix du marché et non plus à prix fixes aux distributeurs. Cette transition obligera les producteurs à trouver des solutions innovantes pour maintenir leur rentabilité face à la baisse des prix de l'électricité, conséquence de l'augmentation de l'offre d'énergies renouvelables.
« Pour être incités à construire des projets, les producteurs d’électricité doivent entrevoir une perspective de profit », explique David Fishman, cadre supérieur chez The Lantau Group. « Avec l’intégration des projets d’énergie verte aux marchés, les projets solaires risquent de rencontrer des difficultés de rentabilité, leur principal atout reposant alors sur leur caractère écologique. » Dans ce contexte, les certificats d’énergie verte (GEC) jouent un rôle essentiel dans la stabilisation des revenus des producteurs d’énergie renouvelable.
L'essor des émissions et des échanges de certificats d'énergie renouvelable (GEC) est un indicateur prometteur des progrès de la Chine vers la décarbonation et la réforme de son secteur énergétique. Cependant, cette croissance rapide soulève également des défis administratifs, les décideurs politiques devant veiller à ce que chaque GEC soit rigoureusement vérifié et reflète véritablement l'énergie propre injectée dans le réseau. Alors que la Chine poursuit sa transition vers un avenir énergétique durable, il sera crucial de suivre l'évolution du marché des GEC, car cela permettra de mieux comprendre le paysage changeant des énergies propres dans le pays.
Obstacles administratifs et réglementaires
L'une des principales préoccupations concerne la reconnaissance internationale limitée des certificats d'énergie verte (CEV) chinois, un problème soulevé par le média chinois Caixin. Ceci est dû en partie à la crainte d'un double comptage, où une même unité d'énergie renouvelable pourrait être comptabilisée plusieurs fois, ce qui compromettrait la crédibilité des CEV.
Depuis 2012, les entreprises chinoises peuvent compenser leurs émissions grâce au système de réduction certifiée des émissions de Chine (CCER). crédits Les CCER et les GEC sont générés par des projets tels que le reboisement ou les énergies renouvelables. Cependant, il existe un chevauchement entre les CCER et les GEC, car les deux peuvent être attribués au même projet d'énergie renouvelable. Pour éviter cela, le programme des CCER a été suspendu en 2017, année où l'émission des GEC a débuté. relancé En janvier 2024, le risque de double comptabilisation réapparaît. Par exemple, les projets éoliens en mer pourraient recevoir à la fois des GEC et des CCER, ce qui pourrait entraîner l'émission de deux crédits pour une même unité d'énergie propre.
En septembre 2024, le ministère de l'Écologie et de l'Environnement a cherché à remédier à cette situation en publiant une politique interdisant aux projets éoliens en mer de recevoir à la fois des GEC et des CCER. Bien qu'aucun cas de double comptabilisation n'ait été confirmé à ce jour pour les projets éoliens en mer, le risque demeure suffisamment important pour justifier la prudence.
« Il subsiste un problème de réputation lié aux craintes de double comptabilisation des GEC et des CCER pour un même projet », souligne David Fishman, cadre supérieur chez The Lantau Group. « Le nombre d’entreprises qui pratiquent intentionnellement ce double comptage est probablement faible, mais le problème majeur réside dans l’absence de politique clairement formulée pour l’empêcher. »
Concilier croissance et crédibilité
Les décideurs politiques chinois sont confrontés à une tâche délicate : promouvoir le développement des énergies renouvelables et du marché des certificats d’énergie renouvelable (GEC) tout en garantissant l’intégrité du système. Ceci est d’autant plus important que les entreprises chinoises, dont beaucoup opèrent à l’international, sont les principaux acheteurs de GEC. Un scandale concernant la crédibilité des GEC pourrait nuire à leur réputation et à leurs arguments en faveur du développement durable à l’étranger.
Une récente évolution politique met en lumière la nécessité de trouver un juste équilibre. En juillet 2024, la NEA a annoncé que les centrales hydroélectriques à accumulation par pompage (PHP) sont désormais autorisées à émettre et à échanger des certificats d'énergie renouvelable (CER). Ces centrales contribuent à l'équilibre du réseau électrique en stockant l'excédent d'énergie renouvelable et en le restituant en cas de besoin. Cette mesure constitue une première pour les projets de stockage d'énergie, qui n'étaient généralement pas autorisés à émettre des CER sur les marchés internationaux.
Cependant, le marché chinois des certificats d'énergie verte (GEC) présente une particularité : ces certificats ne peuvent être échangés qu'une seule fois. Concrètement, cela signifie que les projets indépendants de stockage d'énergie qui achètent de l'électricité verte ne peuvent pas revendre les GEC lorsqu'ils vendent l'électricité stockée. Selon Anders Hove, chercheur principal à l'Institut d'études énergétiques d'Oxford, cette règle a peu de chances d'évoluer. « Il semble que l'intérêt d'un marché secondaire soit incompréhensible », affirme-t-il.
La restriction des échanges secondaires ne devrait pas poser de problème majeur pour les projets PSH, car ils sont souvent intégrés à la production hydroélectrique. La même entreprise gère généralement le stockage et la production, il n'est donc pas nécessaire de transférer les certificats d'énergie renouvelable (GEC) lorsque l'énergie est stockée : ces certificats peuvent être vendus avec l'électricité stockée.
Contrairement aux marchés des certificats d'électricité renouvelable plus établis aux États-Unis et aux garanties d'origine (GoO) en Europe, programmeLe marché chinois des jeux en ligne est encore à ses débuts. Les volumes d'échanges commençant à peine à décoller, le système connaît des difficultés de croissance que les décideurs politiques s'efforcent de résoudre.
Le principal défi pour les autorités de régulation chinoises sera de trouver le juste équilibre entre une vérification rigoureuse des certificats d'énergie verte (GEC) et des incitations suffisantes au développement des énergies renouvelables. Le rythme rapide d'émission des GEC témoigne du potentiel du système, mais si des faiblesses administratives – telles que le double comptage ou un contrôle laxiste – persistent, la crédibilité du marché pourrait en pâtir, tant au niveau national qu'international.
À mesure que les ambitions de la Chine en matière d'énergie propre se développent, l'importance d'un marché des certificats d'énergie renouvelable (GEC) bien réglementé et crédible s'accroît également. Avec des garanties appropriées, les GEC peuvent jouer un rôle crucial pour aider la Chine à atteindre ses objectifs de décarbonation, tout en contribuant au développement d'un réseau électrique flexible et durable.
